环形变压器铁芯是采用高磁通密度晶粒取向硅钢带(即取向硅钢片)经裁切、卷绕、退火等工艺加工而成的。所谓“晶粒取向”是指硅钢带在轧制时，使硅钢带的导磁率出现了横向和顺向的差异。“晶粒取向”是指延最大导磁率方向剪切成带料，这样卷绕而成的铁芯性能最优，而普通冲压加工成的EI型铁芯不能顺着晶粒取向导磁最优而成型。
    与传统的EI型变压器相比环形变压器具有体积小、漏磁小、效率高、内阻小、反应快的优点。由于采用了晶粒取向硅钢带卷绕而成，铁芯的磁通密度高，所以铁芯的截面积可大为减小，同时，环形变压器采用了环形穿绕的方法穿绕初级线圈，可以充分利用空间，使线圈的用线量也大为减小。普通变压器的内层与外层绕组每匝导线长度相差可达3倍，所以用线较多，除成本较大外内阻也较大。而环形变压器的内外层导线长度比普通少得多，使线圈用线量减少，这样不只是节省了铜线，更重要的是减小了变压器的内阻，提高了效率。

    环形变压器与同功率普通变压器相比，体积和重量可减小25-30%,而效率90%以上，(普通变压器一般在80%左右)。